17.11.2005

Hedgefonds mit außergewöhnlich hoher Transparenz

UNICO AI -> Multi-Hedge Strategy

Investitionen in wirkliche Fondsprodukte als Sondervermögen mit Hedgefonds Strategien waren in Deutschland für Privatanleger bislang völlig unattraktiv. Denn: Bisher konnte kein Anbieter die steuerrechtlich vorgeschriebenen Auflagen erfüllen. Dazu müssen sehr detaillierte steuerliche Angaben für jeden einzelnen Zielfonds auf der Ebene des Dachfonds zusammengefasst und publiziert werden. Traditionelle Dachfondskonstruktionen können dies nicht gewährleisten, da jeder Manager nur seine eigenen Informationen erfasst und diese nicht an einer übergeordneten Stelle aggregiert werden.

Darüber hinaus sind viele im Ausland ansässige Manager mit den deutschen steuerrechtlichen Anforderungen überhaupt nicht vertraut. Die fehlende Bekanntgabe der geforderten Informationen führt dazu, dass solche Fonds in Deutschland einer Strafbesteuerung beim Privatanleger unterliegen. Das heißt, der Anleger hat 70 Prozent der Performance zu versteuern, mindestens jedoch sechs Prozent des Anteilwertes. (Stand Juli 2003). Beim UNICO AI -> Multi-Hedge Strategy werden alle geforderten steuerlichen Angaben ermittelt und veröffentlicht. Damit wird dieser Hedgefonds beim Privatanleger erstmals wie jeder andere ausländische „weiße“ Investmentfonds behandelt!

Um das Problem der Strafbesteuerung zu umgehen, haben viele Anbieter eine Produktlösung als Zertifikat gewählt. Neben einer oftmals begrenzten Laufzeit und mangelnder Flexibilität bei der Allokation der Strategien hat der Anleger hier jedoch keinen besonderen Schutz durch die Rechtsform eines Sondervermögens. Denn rechtlich handelt es sich um eine Schuldverschreibung des Produktanbieters. Im Falle einer Insolvenz des Emittenten ist der Anleger hier typischerweise nicht geschützt. Beim UNICO Fonds handelt es sich hingegen um ein Sondervermögen, das vom Vermögen der Kapitalanlagegesellschaft getrennt ist.

Die Produktvorteile im Überblick:

• Attraktives Ertrags-Risiko-Profil: Erzielung überdurchschnittlicher, absoluter Erträge angestrebt, bei Volatilitäten nahezu
• im Rentenbereich
• Ältester steuerlich „weißer“ bzw. "transparenter" Dach-Hedgefonds für Privatanleger in Deutschland
• Börsentägliche Verfügbarkeit
• Außergewöhnlich hohe Transparenz durch modernen Managed Account Ansatz
• Aufwändiges Risikomanagement, -controlling und -reporting
• Diversifikation innerhalb des Fonds über mehrere Strategien und Manager (Multi Strategy/Multi Manager Ansatz)
• Partners Group (Schweiz) als erstklassiger und bewährter Partner als Anlageberater an der Seite der UNICO
• Besondere Rechtsstellung des Anlegers durch Rechtskonstrukt des Sondervermögens (Fonds)

Anlegerprofil

Der Fonds eignet sich:

• für finanzmarkterfahrene Anleger
• für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont
• als Beimischung für traditionelle Kapitalanlagen

Der Fonds eignet sich nicht:

• für unerfahrene Anleger
• für Anleger mit kurzfristigem Anlagehorizont
• als alleiniges Investment für das gesamte Vermögen

Foto: pixelio.de